“估值建模”科目考试范围（点击下载）
“财务报表分析”科目考试范围（点击下载）
估值建模考试范围
A. “估值基础知识”考试范围
一. 会计、财务分析及税务知识
主要考察估值建模所必需的会计基础、财务分析基础和税务基础，占“估值基础知识”总分数的35%~45%
1. 会计基础知识
会计基本概念，如会计的定义、会计基本原则、会计基本假设、会计要素、权责发生制、会计要素计量属性、会计政策、会计估计等
利润表、资产负债表及现金流量表的结构及科目
财务报表的勾稽关系
主要科目的会计处理，如存货、固定资产、无形资产、研发支出、使用权资产、投资性房地产、金融资产、长期股权投资、债务、租赁负债、收入、成本、费用、所得税等
2. 财务分析基础知识
财务报表分析常用方法，如水平分析、垂直分析、比较分析、比率分析等
主要财务比率，如利润率、周转率、偿债比率、回报率、经营杠杆系数、财务杠杆系数等
财务报表正常化调整
3. 税务基础知识
税务基本概念，如纳税义务人、征税对象、税目、税基、应纳税额、税率、税收分类、出口货物退（免）税等
企业的主要税种，如增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加、资源税、企业所得税
与税收相关的会计科目
二. 估值知识
主要考察价值基本概念和主要的估值方法理论，占“估值基础知识”总分数的45%~55%
1. 价值的基本概念
关于价值的一些概念区分，如价值与价格、市场价值与账面价值、持续经营价值与清算价值、非控股股权价值与控股股权价值、融资前价值与融资后价值等
企业价值
2. 绝对估值法
绝对估值法的一般原理和方法
无杠杆自由现金流模型
红利折现模型
其他绝对估值法，如股权自由现金流模型、净资产价值法、经济增加值折现法、调整现值法等
绝对估值法的扩展与总结，如详细预测期的选择、区分核心资产和非核心资产、三阶段估值模型、 Gordon永续增长模型与退出倍数法的选择、绝对估值法的优缺点等
3. 相对估值法及其他估值方法
股票价格倍数法，如市盈率、市净率
企业价值倍数法，如EV/EBIT、EV/EBITDA、EV/某经营指标倍数等
一些特殊的可比指标，如A/H指标、PEG倍数法等
相对估值法总结，如可比公司的选择、可比指标的选择、可比指标参考值的选取、相对估值法的优缺点等
绝对估值法及相对估值法之外的其他估值法，如账面价值法、清算价值法、重置成本法等
估值方法选择
三. 其他
主要考察《估值建模》教材中介绍的建模过程中的要点及其他相关内容，占“估值基础知识”总分数的5%~15%
建模前期准备、财务预测模型、估值模型、建模后续工作（《估值建模》（第3版）第4~7章）
行业估值（金融行业、TMT行业、医疗行业、房地产行业）（《估值建模》（第3版）第8章）
相关领域估值方法（PE投资、项目评估、ESG因素对财务预测与估值模型的影响）（《估值建模》（第3版）第9章）
B. “估值建模操作”考试范围
一. Excel基础应用
主要考察考生对Excel函数、设置及常用功能的应用，占“估值建模操作”总分数的10%~20%
Excel基础操作，如复制、剪切、粘贴、相对引用与绝对引用、插入行列、删除行列等
单元格格式、行列格式设置
Excel常用函数，如SUM、AVERAGE、NPV、IRR、IF、HLOOKUP、CHOOSE、NOW等
常用Excel建模技巧，如批注、查找、定义名称、冻结窗格、打印设置等
二. 财务预测模型
主要考察考生对财务预测模型建立的能力，占“估值建模操作”总分数的30%~40%
财务比率分析
收入预测
成本费用预测
利润表预测
营运流动资金预测
固定资产、无形资产预测
债务及其利息预测
股东权益预测
递延所得税资产、递延所得税负债预测
资产负债表预测
现金流量表编制
三. 估值模型
主要考察考生对估值模型建立的能力，占“估值建模操作”总分数的25%~35%
无杠杆自由现金流折现模型
折现率计算
其他绝对估值模型
可比公司分析模型
多种估值方法综合
四. 模型假设分析
主要考察考生运用情景分析、敏感性分析等方法对模型的假设进行分析的能力，约占“估值建模操作”总分数的10%
情景分析
敏感性分析
五. 具体行业的模型
主要考察考生在题目引导下将具体行业的特点体现到模型中的能力，约占“估值建模操作”总分数的10%
“财务报表分析”考试范围
一. 会计知识
会计基本概念，如会计的定义、会计准则、会计基本原则、会计基本假设、会计要素、权责发生制、会计要素计量属性、会计政策、会计估计等
财务报表结构及会计科目
财务报表的勾稽关系
二. 财务分析知识
财务报表分析，如水平分析、垂直分析、比率分析、比较分析等
财务报表正常化
三. 税务知识
税务基本概念，如纳税义务人、征税对象、税目、税基、应纳税额、税率、税收分类、出口货物退（免）税等
企业的主要税种，如增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加、资源税、企业所得税
与税收相关的会计科目
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